投资要点： 周期行业市场表现。8月5日，上证综指跌0.19%，周期各行业指数除房地产上涨外均出现下跌。各行业指数表现：钢铁指数-0.38%、石化-0.26%、基础化-0.68%、房地产1.27%、煤炭-0.06%、有色金属-0.42%。 石油化工：关注PTA-涤纶产业链。PTA行业2015年起进入去产能阶段，4693万吨总产能中1400万吨处于关停状态。2016年起PTA产能投放放缓，PX计划投产增加，PTA产能过剩状态得到改善，产业链利润将逐步从PX厂商转移到PTA生产商。油价上行带来PTA产业链产品价格企稳回升。PTA价格较2015年年底价格上涨6.1%，涤纶POY、FDY、DTY价格分别上涨17.4%、18.3%和16.3%。涤纶长丝今年7月以来价格大幅上涨主要由于6月底，桐昆、恒逸、双兔、新凤鸣四大巨头举行POY行业会议，达成统一定价、抱团涨价的约定。 恒逸石化、荣盛石化、桐昆股份三大企业均涉足PTA和涤纶长丝生产，其中恒逸石化、荣盛石化主营PTA生产，共同参控股PTA产能1350万吨，占全国有效产能40%。桐昆股份主营产业链下游涤纶长丝产品，拥有400万吨产能，位居全国首位，国内市场占有率超12%，国际市场占有率达8%。 房地产：上海临港半年度业绩经营优秀，净利润保持增长。公司半年度业绩经营靓丽，归母净利润同比增长37.4%。公司营业毛利较上年同期增长带来业绩提升。2Q公司签约销售面积1.93万平，签约销售2.47亿元。注入资产业绩承诺清晰。配套融资方案确定注入资产16至18年合计净利润不低于3.79亿，其中16年1.12亿、17年1.27亿、18年1.4亿。浦东土地持续新高，临港片区面临重估。迪斯尼落地后，临港属浦东最后价值洼地。考虑浦东发展速度，片区开发提速属大势所趋。继续推荐全市场首推报告《上海临港：园区产业投行，改革经典案例——注入股东优质资产，引入价值战投股东》。 有色金属：沙特将使用中国3D技术打印房屋。近日，中国盈创建筑科技（上海）有限公司官方代表团于沙特首都利雅得磋商迪拜建筑3D打印计划。预计未来五年内，中国盈创将为沙特修建150万栋3D打印房屋。通过与沙特政府的合作，中国将利用领先的3D打印技术和专业知识在世界建筑领域中大放异彩。中国盈创建筑科技（上海）有限公司是一家专业从事建筑新材料研发和生产的高新技术企业，是全球第一家实现一体化建筑3D打印集成技术的公司。目前，公司拥有6项全球领先的技术和100多项国家专利证书，包括建筑3D打印的万能油墨、连续建筑3D打印机等。沙特官员透露，他们对3D打印的未来充满信心，认为盈创的技术与沙特的民族政策达成了完美的一致。沙特阿拉伯住建部和投资总局热情邀请盈创在中东国家设立3D打印工厂，并提出在未来五年内建设150万栋3D打印房屋的计划。如果这一计划得以实现，这可能会成为世界上最大的3D打印项目。相关的细节和提议目前尚在磋商中。 风险提示：系统性风险；大宗商品价格下跌；改革进度低于预期。 □.邓.勇./.涂.力.磊./.谢.盐./.贾.亚.童./.刘.博./.施.毅./.田.源./.刘.威./.李.明.刚./.刘.强./.吴.杰./.李.淼./.刘.彦.奇.海.通.证.券.股.份.有.限.公.司 推荐： |