摘要：从本会调查、发布的钢铁行业 PMI（采购经理指数）来看，2020年12月份PMI为45.8%，环比下降3.4个百分点。分项指数显示，国内钢材需求趋于谨慎，钢厂生产相应有所收紧，原材料采购量增速减缓，原材料价格和钢材价格联动上升。预计2021年1月份，市场供需两端继续偏紧运行，原材料价格或有一定下降，钢材价格震荡中小幅下行。 从本会调查、发布的钢铁行业 PMI（采购经理指数）来看，2020年12月份PMI为45.8%，环比下降3.4个百分点。分项指数显示，国内钢材需求趋于谨慎，钢厂生产相应有所收紧，原材料采购量增速减缓，原材料价格和钢材价格联动上升。预计2021年1月份，市场供需两端继续偏紧运行，原材料价格或有一定下降，钢材价格震荡中小幅下行。 2020年12月份，随着天气逐渐转冷，需求整体有随着冬季深入而自然下降的趋势。当月内钢材价格明显上升，进一步导致钢材市场需求减少。结合来看，当前国内钢材市场需求偏谨慎，新订单指数为42.0%，环比下降5.2个百分点。国外主要经济体经济仍处于复苏态势，制造业有所好转，汽车销量增加，带动了相关钢材需求，我国钢材出口短期内较快上升。新出口订单指数为54.4%，环比上升8.5个百分点。 终端需求方面，据相关机构了解，当前北方需求持续萎缩，南方建材需求表现也整体下降，但韧性持续较好，另外板材需求旺盛。从监测的沪市终端线月份，终端日均采购量环比下降14.49%，呈震荡走弱态势。 2020年12月份，随着市场需求趋于谨慎，环保停限产政策力度加大，钢厂生产有所收紧。生产指数为47.7%，环比下降5.6个百分点。据钢协数据估算，当月累计平均日产粗钢环比下降0.43%；生铁环比下降0.01%；钢材环比下降1.15%。 随着钢厂生产下行，企业原材料采购活动和从业人员数量也有所收紧。采购量指数为45.9%，环比下降1.8个百分点，从业人员数量为49.0%，环比下降1.5个百分点。原材料库存也有所下滑，原材料库存指数为32.1%，环比下降5.9个百分点。 2020年12月份，市场需求下行使得钢厂去库速度略有减缓。产成品库存指数为33.5%，环比上升1.3个百分点。据钢协数据统计，2020年12月中旬重点钢企库存量为1305.05万吨，环比增加37.08万吨，增长2.92%。 社会库存方面，5大品种库存基本上呈下降走势，其中螺纹钢库存减量和降幅最大。据钢协统计，2020年12月中旬，20个城市5大品种钢材社会库存729万吨，比上一旬减少31万吨。分品种来看，螺纹钢库存385万吨，环比减少19万吨；线万吨；冷轧卷板库存94万吨，与上一旬持平；中厚板库存87万吨，环比减少3万吨。 2020年12月份，在铁矿石价格上升较快、南方钢材需求韧性等因素的带动作用下，钢材价格快速上行，下旬时一度达到近两年新高，之后在恐高情绪和政策调控的双重下，价格高位有所回落。相关机构数据显示，2020年12月1日上海螺纹钢指数为4055元/吨，经过短期震荡，到2020年12月21日上海螺纹钢指数达到4596元/吨，为近两年来新高，单月最高涨幅为541元/吨，之后价格趋于回落，2020年12月28日上海螺纹钢指数为4455元/吨。钢材价格上行，有利于钢厂保障收益，但也给市场带来一定紧张情绪，加大了下游用钢方成本。 2020年12月份，原材料价格强势上行，钢厂原材料成本压力持续加大。购进价格指数为72.1%，环比大幅上升2.4个百分点，为近4年来新高。铁矿石方面，由于主要出口国供给的不确定性，加上资本炒作，价格短期内较快上涨。其他原材料方面，地区普碳方坯价格为3770元/吨，较2020年11月末上升150元/吨；山东地区废钢价格为2600元/吨，较2020年11月末上升160元/吨；山西地区二级焦炭价格2290元/吨，较2020年11月末上升250元/吨。钢厂各原材料价格全线年钢材需求整体平稳 2020年，新冠肺炎疫情对钢材需求产生一定影响，但影响基本上集中于第一季度。进入2020年第二季度后，随着经济逐步恢复，钢铁需求加快。主要用钢方如建筑、汽车、机械及能源等都较快回升，司马南被抓带动钢材需求增长。第三、第四季度，钢材需求都保持较好韧性。从钢铁新订单指数走势来看，2020年新订单指数均值为43.2%，略低于去年均值43.9%，但2020年下半年均值为44%，高于去年同期5.2个百分点，表明疫情缓解后，钢材需求增长情况较好，经济稳定恢复。从全年情况来看，钢材需求整体平稳，对经济复苏有较强的支撑作用。 国外需求方面，由于国外疫情始终未能得到有效控制，经济受到较大影响，国外钢材需求也有所萎缩。下半年，国际主要经济体在疫情中重启经济，并逐步取得效果。到2020年第四季度时，多个主要经济体钢材需求阶段性恢复，带动我国钢材出口有所增加。钢铁新出口订单指数全年均值为40.6%，较2019年同期均值下降3个百分点，表明全年出口整体有所下降。据钢协数据估算，2020年全年中国钢材出口量将下降15%。 2020年，钢材生产经历了较大的波动，但整体实现较强增长。2020年初，在疫情影响下，钢厂第一季度生产快速下滑，钢铁行业生产指数季度均值明显低于去年同期。进入第二季度后，钢厂生产快速恢复，生产指数季度均值明显上升，并持续保持在较好水平。2020年，生产指数全年均值为48.5%，较2019年均值上升0.6个百分点。尤其是2020年下半年，钢铁生产指数均值为49.7%，较2019年同期均值上升4.4个百分点，表明下半年内，钢铁生产增速较为强劲。整体来看，2020年粗钢产量较2019年有着一定程度上升。据钢协估算，2020年中国粗钢产量有望超过10亿吨，同比增长3%~5%，将创历史新高。 2020年，原材料购进价格和产品销售价格呈现联动较快上升走势。原材料价格方面，2020年第一季度，由于疫情影响生产，钢厂采购意愿较弱，原材料价格下行，购进价格指数处于相对低位。进入2020年第二季度后，钢材市场较快恢复，钢材采购趋增，带动原材料价格上升，购进价格指数进入快速上升阶段。2020年下半年，国际矿商由于疫情、自然灾害、贸易政策等多种原因，铁矿石供给不确定性持续较大。其他主要原材料价格也持续较大波动。2020年5月份以来，多数月份购进价格指数都运行在65%以上的高位，企业成本高企。钢材价格方面，由于成本拉动和市场需求稳中有升，钢材销售价格也呈持续上涨趋势，其中2020年前10个月呈现小幅震荡上行态势。上海螺纹钢指数显示，从2020年1月份后到2020年10月份仅上涨300元/吨；2020年11份~2020年12月份，钢材价格出现明显上升，创出两年内新高。由于原材料和产品价格保持同向增长，企业效益有所保障，据钢协估计，2021年钢厂累计利润有望追赶2020年同期。 2021年，在积极财政政策和保持适度支出强度等政策保障下，新型基础设施建设将有所加强。制造业中的装备制造业、汽车、机械等行业均保持较好增长，对钢材需求将形成较强支撑。房地产行业将延续平稳发展态势，国内房地产开发投资韧性持续较强，对大商品市场有一定支撑。整体来看，2021年钢材需求较2020年仍有上升空间。但2021年初钢材需求或稳中略降，一方面受天气转寒和2021年2月份春节等影响，大量工地施工和工厂作业中止；另一方面随着冬季的深入，房地产整体开工将进一步萎缩。此外，在当前国外货币流动性大幅宽松的态势下，国内商品市场也会水涨船高，因此如何内外转换调节，接下来一段时间或将对整体商品市场价格产生较大影响。 2021年1月~2月份，钢厂生产或在2020年12月份的基础上继续收紧。一是环保限产政策或将更加严格，给钢厂生产带来一定；二是当前钢材价格仍处于相对高位，对市场需求有一定；三是随着气温进一步降低，国内需求或将加快停滞。各因素影响叠加下，钢厂生产相对谨慎。 当前铁矿石价格仍保持高位运行，给钢企带来较大成本压力。随着国内钢材市场进入淡季，监管部门对铁矿石无序上涨实施适当调控措施，铁矿石价格或将回归基本面，在2021年1月~2月份内，可能有一定下降空间。
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